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幸好危急关头来了一个有钱而神秘的东方人,居然提出了收购建议。一时间阿尔伯特觉得上帝一定是听到了他的心声。
“呵呵,这个就要看阿尔伯特的待客之道。”蔡思强笑道。“如果在TOMTOM的谈判上,阿尔伯特先生能够与我们坦诚相见,那么这点寒冷根本算不了什么。”
“哈哈,蔡先生多心了,在这个问题上,我们的立场一向是灵活的。”阿尔伯特笑着说道,虽然他是急于出手,但是多年的投资生涯让他知道,心急吃不了热豆腐,要将手中的TOMTOM卖出一个好价钱,一定要有一个平稳的心态。
只是,阿尔伯特对于这个来自东方的谈判对手实在有些陌生,上次意向谈判后,阿尔伯特曾经叫人收集了一下相关的资料,不过很遗憾,SAL公司本身也是新成立不久的公司,在欧洲能够掌握到的就是这个公司在语音识别领域,特别是语音输入法上面非常有实力,现在基本上已经垄断了中英文语音输入法市场。
不过完全没有迹象表明这个公司曾经涉足过导航仪领域。所以阿尔伯特不清楚,为什么SAL会想到收购TOMTOM,不过想起这十来年中国人在欧洲的收购案例,阿尔伯特也不奇怪,中国人有个奇怪的“交学费”理论,之前在欧洲收购虽然看不出有成功的地方,但是好像并没有浇灭中国人的收购热情。
也许这个中国人也是来“交学费”的。不过这不关他一毛钱的事情,他原来曾经担心SAL公司是否具有支付能力,好在收集到的资料中说,SAL公司刚刚获得了十亿美元的巨额风险投资。那么这个问题就不再是问题了。
“那我们就直接进入主题吧,我们SAL公司准备收购TOMTOM以此进入导航仪市场”蔡思强直接进入主题道。“这个立场上次我们已经同阿尔伯特先生交流过了。但是在收购价格上,我们也有着自己的底线,上次阿尔伯特先生报出的价格,我们认为这个百分之三十的溢价实在太高了。”
“按照TOMTOM现在的情况和未来的发展趋势,我想大家都清楚,就无须我再赘述了。”蔡思强接着说道。“我们收购TOMTOM,主要是看重TOMTOM的品牌和渠道,在技术上我们有着自己的研发团队,研发出来的产品同现在导航仪产品有着截然不同的性能,所以我们希望能够以合理的价格来获得这个品牌和渠道。”
“根据我们的测算,对于这次收购,我们只能接受百分之十五的溢价,如果溢价太高,我们宁可将这笔投资放在品牌塑造和渠道建设上面。”
蔡思强聘请的并购咨询公司,对于这些上市的大股东研究确实很透彻,所以清楚阿尔伯特的现状,知道他们急于抹平这个投资亏损的窟窿,但是,SAL又不是慈善家,凭什么为他们的投资亏损完全买单,蔡思强将阿尔伯特的要价拦腰砍掉一半,既透露出自己浓厚的收购意向,也表明这个公司SAL并非志在必得。
“蔡先生,我想对于导航仪这个行业来说,TOMTOM毫无疑问是现在最好的收购对象。”阿尔伯特听蔡思强就这么拦腰一砍,心中有些着急起来,不禁竭力推销起TOMTOM,“它不仅仅有着世界级的品牌和渠道,TOMTOM在欧洲市场还能够保持销量第一,技术方面仍然是世界领先行业,这个公司的未来并非全无机会。”
“如果TOMTOM能够在战略上进行较大的调整,改变他们成本过高的缺点,在新兴国家推出价格更加有竞争力的产品,TOMTOM重新崛起还是非常有可能的。”
看起来这个投资公司对于TOMTOM的研究还是非常深入的。
可惜他们能够看到的这些东西,却是大股东杰拉德一直所*的,投资公司虽然现在所占股份较多,如果同第二大股东迪亚比联合起来,足以压倒杰拉德,可是投资公司没有这个时间了,而且他们一向以投资为主,介入企业的经营并非所长。
而且即便迪亚比能够同投资公司联手,要实现这个战略也需要时间和新的资金。问题并非大家坐下来谈谈就能够搞定的。
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第一百四五十一章 海外并购(4)
“我也相信TOMTOM会重新崛起,这也是我们收购它的原因之一。但是绝不会是今年,关于这一点,阿尔伯特先生想必应该同我们的观点一致。”蔡思强笑着说道,他也不再兜圈子,直接切中阿尔伯特的命脉。
“只是不知道阿尔伯特先生是否也同我们一样,有足够的耐心等待TOMTOM的重新崛起?”
“好吧,我承认在这个问题上,我们的看法是非常相似的,不过在价格方面,百分之十五的溢价确实很难令人接受。我想百分之二十五是一个不错的数字,老实说这个价格已经是我们的极限了。”阿尔伯特终于让步道。
显然,在时间方面,阿尔伯特的急迫性要高于蔡思强。晚一些收购TOMTOM,对于SAL来说,不过是损失一些机会,但是对于阿尔伯特来说,这可是非常要命的时刻,年度的财务报表截止时间已经非常近了,如果今年将这个TOMTOM投资百分之三十的损失录入报表,今年投资公司的业绩排名来说下滑将非常厉害。
对于投资公司来说,同业排名几乎如同生命线一样重要,排名的每个名次对它意味着投资者的选择概率相差几个甚至几十个百分点。
“百分之二十五对于我们来说还是太高了,你知道我们要收购的是TOMTOM整个公司,对于贵公司的出价也意味着对公众股份的要约收购出价,坦率的说,我们能够接受的价格最多不超过一周收盘价平均值溢价百分之二十。也就是说,以目前的价位来看,我们能够接受的底价是2。5欧元每股。”
“如果高于这个价格,我宁愿等待新的时机。根据业内专家的预测,今年TOMTOM的业绩持续亏损已经成为定局,明年继续亏损的概率同样非常高,更糟糕的是,TOMTOM在持续亏损后,显然在现金流方面将出现严重问题。我们甚至在考虑是不是等待TOMTOM破产后购买相应资产更划算一些。”
蔡思强虽然是恫吓之语,但是这话半真半假,一时间阿尔伯特也是进退两难。
溢价百分之二十,公司在TOMTOM的投资还是有百分之十左右的亏损,也就是接近千万欧元的损失,这个对于公司来说当然也是一件非常难受的事情,但是,能够减少2千万欧元的损失,公司今年投资收益还能够保持在正数之上,在排名中能够进入正收益的行业,对于公司来说意义还是非常重要。
这么重大的决定,阿尔伯特自己已经无法决断,只好请求中断谈判,而自己同公司高层进行紧急磋商后再继续。
2个多小时后,谈判重新开始,考虑到公司年报的巨大影响力,投资公司的高层终于同意接受SAL公司提出的新报价,以2。5欧元协议转让百分之十七的TOMTOM股份。
对于这个意想不到的良好结果,SAL海外并购团队大受鼓舞,这个协议收购价格比起原先预计的百分之三十整整少了十个点,这样计算下来,整个收购计划中资金将节约几千万美元,选择一个好的并购咨询顾问果然非常重要,虽然要付出将近百万美元左右的顾问费用,但是相比省下来的钱来说,这些不过是毛毛雨。
这次能够投资公司的谈判,将协议收购价格的溢价从百分之三十谈到百分之二十,并购咨询顾问熟悉投资公司内幕情况起到了很大的作用。
有了这个协议作为底子,同迪亚比的谈判就简单得多了,由于蔡思强考察了迪亚比的过去的经理人经历后,认为迪亚比这人是一个做事业的人才,所以谈判中不是同迪亚比聚焦在股票的价格之上。
而是大家一起交流了一下重组后新公司的发展战略,结果发现俩人所见大抵略同,这下俩人简直感觉有些相见恨晚,尤其在等到迪亚比看过了这次蔡思强带过来SAL研发的导航仪工程样品后,更是对于SAL公司的收购充满了信心,按照降低成本和推出全新领先产品俩个方面同时推进,新公司的未来一下子变得非常乐观。
所以,对于蔡思强抛出的橄榄枝,迪亚比欣然接受新公司CEO职位,所持有的股票,大部分按照SAL与投资公司的溢价变成现金,少部分转换成为新公司的股份。
完成了这俩个股东的收购工作后,并购咨询团队放出消息,声称由于不看好TOMTOM的未来,大股东们将自己手中的股份进行了转让,签订了股份转让协议,新接手公司承诺以大股东的收购溢价来购买普通股民手中的股份,但是收购总额最高上限不超过5亿美元。
市场传言消息认为,这是大家最后的出逃机会。建议大家积极把握这个机会。
然后再放出了几条或真或假的分析消息,让TOMTOM的【“普通股票【“持有者对【“于公司充【“满了惊疑不定的心理。同国内的收购相比,这次策划的国际大并购,由于SAL公司在导航仪领域毫无先例可讲,大家其实并不看好。
要知道国际并购中,一般也就是百分之二十、三十的成功率,相对而言,并购的失败率是大大高于成功率的。
所以,对于收购,在国外成熟市场的反应其实非常务实,如果市场反馈收购成功率较低,对于公司的股票来说价格不但不会飙升,反而有时候会暴跌。
溢价百分之二十,对于进入较晚的散户来说,已经有不错的利润,所以在停牌期间的要约收购登记上,不少散户也借机出货,等到要约收购停牌期结束,SAL要约收购的股份总额达到1。35亿股,差不多占了TOMTOM总股份的百分之六十一,收购耗费资金4亿多美元。
处于绝对控股的地位,SAL发起的股东大会彻底改组了董事会,虽然杰拉德竭力*,但是大局已定,董事会按照SAL的意图改组,SAL公司代表占据了7个董事席位中的4个,迪亚比继续担任公司CEO并占据一个董事,使得SAL公司在董事会形成了5票的绝对优势。
这个股东大会之后,杰拉德才发现局势不妙,但是已经为时过晚,新的股东大会不但一脚将他踢出了董事会,而且还传出风声说TOMTOM将实施大的战略调整,直接动摇了他一直坚持的公司发展战略。
可是,沦落为小股东的杰拉德根本无力阻止这个新战略的实施。
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第一百四五十二章 海外并购(5)
改组董事会后,重组TOMTOM的计划紧锣密鼓地实施,将导航软件团队、品牌和渠道等部分分拆,作价2亿美元出售给控股公司中国SAL在爱尔兰成立的新公司SiriusLtd。(天狼星有限公司),TOMTOM低端产品线转移到中国,而欧洲的工厂负责欧美市场产品生产和高端产品的生产。
这一连串令人眼花缭乱的动作,成功地将TOMTOM掏空,在利用TOMTOM研发团队进一步改进了SAL研发的导航仪在电气方面的性能指标,使之更加符合欧洲和美国汽车厂家的要求后。Sirius公司高调推出了第一个产品一一全智能语音控制的天狼星一号(SiriusOne)。
在巴黎召开的新品发布盛会上,借助迪亚比的人脉关系,欧洲主流汽车厂商系数出现。
迪亚比面带微笑走上舞台,手里拿着一台全新的天狼星一号导航仪,落落大方地站在巨大的舞台中央,丝毫没有让人感觉这是场产品发布会。
“女士们,先生们,非常感谢各位的光临”迪亚比的脸上充满了自豪“今天,我将非常荣幸地向大家介